中证网讯2月22日,证监会官网信息显示,又有5家基金公司在同一天申报了科技创新类基金,分别为汇添富基金、嘉实基金、工银瑞信基金、易方达基金和富国基金。除了嘉实基金申报的是股票型基金外,其余4只都是灵活配置型基金。当日午间,华夏基金因申报华夏科技创新混合型证券投资基金获得媒体广泛关注。

  每经记者 李娜

随着上交所正式发布实施设立科创板并试点注册制的相关配套细则,此前市场热议的50万元投资者门槛被正式确定,相当一部分投资者将没有机会直接开通科创板权限。  不过,这一限制在保护投资者的同时,也客观上给了公募基金更多的机会,不符合投资者适当性要求的中小投资者则可以通过公募基金等产品参与科创板。  科创板基金“大扩军”  据上交所测算,现有A股市场符合科创板投资条件的个人投资者数量约300万人,约占A股投资者总数的2%,这说明科创板至少在建设初期,将是以机构投资者为主导的市场。因此,个人投资者参与科创板,最主要的渠道将是通过公募基金。正是看准了这个商机,近日出现了基金公司密集申报科创板基金的现象。  据“金融1号院”不完全统计,截至上周末,基金公司申报的科创板基金至少已达36只,而易方达基金、汇添富基金等公司旗下10余只基金已获证监会受理。从上报材料到受理的时间进度上看,华夏科技创新混合、易方达科技创新灵活配置混合等5只基金2月22日上报到2月28日正式受理,只用了5个工作日的时间,招商科技创新混合及中欧科技先锋两只基金2月25日上报至3月4日受理也只用了不过6个工作日,科创板基金在推进速度上也超出预期。  其中,富国基金、鹏华基金、易方达基金、广发基金、华安基金、招商基金、华夏基金、南方基金、博时基金、银华基金、嘉实基金申报的3年封闭运作和工银瑞信基金申报的2年封闭运作灵活配置混合基金备受关注。  光大证券等多家券商的研报均指出,从3年封闭的设计来看,这些基金可能会参与到科创板股票战略配售中去。除了3年封闭运作基金外,万家基金上报的万家科创板、万家科瑞科创板两只灵活配置型混合基金拟采用LOF形式运作。科创板基金数量和类型非常丰富,为后期普通投资者参与科创板投资奠定了基础。  截至上周末,在已经申报的这36只科创板基金中,已经有12只获得受理。其中,股票型基金有2只,分别为嘉实基金的嘉实科技创新以及鹏华基金的鹏华科技互联网;混合型基金共6只,分别为南方基金、华夏基金、招商基金、中欧基金旗下的南方科技创新、华夏科技创新、招商科技创新、中欧科创先锋,以及万家基金旗下的万家裕惠科技创新和万家裕兴科技创新产品;灵活配置混合基金共4只,分别为富国基金、易方达基金、工银瑞信基金和汇添富基金旗下的富国科技创新、易方达科技创新、工银瑞信科技创新、汇添富科技创新产品。  3000亿元公募资金有望入场  据“金融1号院”了解,目前仍有基金公司在准备中,产品申报提速之势明显。在目前申报的科创板基金中,有公司表示自己的产品可能还有较大变数,相关核心内容可能还会调整。  而据银河证券基金研究中心初步测算,预计公募基金3000亿资金参与科创板,其中新发行科创板基金1000亿元,另外2000亿元则分别来自战略配售基金和存量股票市值调仓,各1000亿元。  战略配售基金方面,6只战略配售基金2018年12月31日的资产规模是1076.77亿元,其中持有股票市值16.14亿元,股票持有比例1.5%,剩余1060亿资金专门用于股票配售。  目前,科创板首批的市场规模有多大还未得知。但这6只战略配售基金已经完成投资者适当性程序,封闭3年运作,加上之前在个别股票上的配售经验,预计这6只基金的1000亿元资金将成为科创板重要甚至是最重要的发行配售参与资金,也是科创板初期最主要的市场定价力量。  而在存量股票市值调仓方面,截至2018年12月31日,全部公募基金持有股票市值15611.76亿元,其中A股是14706.26亿元,港股通是479亿元,QDII持股市值是426.49亿元。据银河证券基金研究中心预测,截至2018年12月31日,主动投资的股票市值是10410.55亿元,减去QDII基金的股票市值,公募基金对A股的主动投资股票市值刚好是1万亿元。一般来说,存量基金由于基金合同限制以及固有投资运作惯性等,存量调整的比例大约是5%,也即500亿元存量股票市值可以调整过来关注科创板股票。加上公募基金剩余可动用资金800亿元-1000亿元可以调整20%-30%过来,大约是200亿元-300亿元。而近期随着股市行情好转,预计今年上半年基金净申购规模将达到1000亿元-1500亿元左右,也可以调整20%-30%比例过来。  以上三个部分合并计算,初步测算,现有主动投资运作的股票方向基金大约可以动用1000亿元资金参与科创板。

  根据证监会公布的最新申报流程显示,上周新基金获批数量为零,而在此前一周新基金获批为11只。

  
在新基金申报方面,仅有华夏、易方达和信诚三家基金公司递交了新品。华夏和易方达两家大型基金公司并没有选择申报“热门”的固定收益类产品,同时选择了沪深300ETF产品进行报备。

  
对此,部分基金业内人士认为,此前嘉实和华泰柏瑞推出的沪深300ETF备受关注,在沪深300估值较低,以及融资融券业务的大趋势下,该类产品能为创新业务提供很好平台。

  沪深300ETF再添新兵

  
自今年二季度以来,以债券型基金为代表的固定收益类产品,成为基金公司开拓的重点,长期占据新基金申报栏目中的重要地位。

  
在过去的一周,这样的局面有所改变。根据证监会公布的最新申报流程显示,新基金申报的数量有所下降,仅有华夏、易方达和信诚三家基金公司递交了新品申请。

  
值得注意的是,华夏和易方达两家大型基金公司同时选择了申报沪深300ETF。华夏基金[乐百家官方网站lom599 ,微博]申报的是华夏沪深300交易型开放式指数基金,而易方达则申报了易方达沪深300交易型开放式指数发起式基金。

  
而在此前,嘉实和华泰柏瑞两家基金公司曾率先推出相关产品,成为基金业内创新产品。两只基金首募的资金,超过500亿元。

  
沪上一位基金公司的产品部人士表示:“经过这一轮集中报备,债券型基金的申报也有些过多了。这两家基金公司债券类产品线已基本完备。从时机上看,沪深300的估值已很低了,再考虑到融资融券业务的大背景,沪深300交易型基金更合适。”

  
事实上,沪深300ETF产品可更好地满足投资者需求。参与券商不仅可以通过沪深300ETF独特的运作模式吸引新的投资者,还可以结合融资融券、股指期货等衍生工具提供创新业务。投资人看好趋势时,能融资买进ETF增加获利;反之,可融券卖出,价格下跌再对ETF进行回补,且不受平仓以下不得放空的限制。通过融资融券业务,也能更好地完善股指期货的期限套利功能。

  
“这两年,很多基金公司在关注未来发展时,都会考虑两个方向,一个是提供绝对收益产品;另一个就是工具化产品,而沪深300ETF型基金就是后者。目前,业内也就只有华泰柏瑞和嘉实基金两家推出了跨市场ETF,估计未来相关产品还会陆续推出。”深圳一位基金公司的投研人士对《每日经济新闻》记者表示。

  创新产品更受重视

  
与此同时,公开数据显示,过去的一周,证监会并没有批准新基金,而此前一周,管理层则放行了11只新基金。

  
2012年,基金公司主打的固定收益产品占据了新基金发行市场的主要位置,以往并不被基金公司重视的固定收益产品类型快速扩张,今年已有15只纯债基金宣布成立,而2012年之前纯债基金数量仅有10只。截至目前,2012年新基金募资规模也刷新了2006年4046.44亿份的纪录。

  
“估计到年底前,新基金放行的节奏较之前不会有太大的变化,特别是一些创新产品更受基金公司和管理层的重视。”前述基金公司产品部人士进一步对《每日经济新闻》记者表示。

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