剥去“非上市公司股权交易”的外衣,新三板如今已被正式划归到“场内证券交易”行列,等同于沪、深交易所的证券交易所地位再获得确认!期许给予国内部分现货市场进入“场内市场”,目前国内的现货电子交易平台被定位是场外市场或是编外市场,由省级政府管理,造成了价格定位的缺失,失去做大规模的前景。

中国基金报记者 吴君

新华社北京7月30日电中国证券业协会日前发布《场外证券业务备案管理办法》,管理办法规定中国证券业协会将对场外证券业务进行备案,建立场外证券业务黑名单制度,被列入黑名单的,不得新开展相同场外证券业务。该管理办法将自9月1日起正式实施。

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昨天晚上,中国证券投资基金业协会发布了《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理办法》,对证券公司、基金管理公司、期货公司等机构及其子公司的私募资管业务进行规定。新规将自今年7月1日起实施。

管理办法规定,严重违规的备案机构及相关人员将被列入黑名单,被列入黑名单的备案机构不得新开展相同场外证券业务。被永久列入黑名单的备案机构,应在保护投资者利益的前提下立即对已存在业务进行清理,确定清理方式、时限、业务承接及相关后续安排,且不得新开展相同场外证券业务。

中国证券业协会发布公告,经证监会批准,《场外证券业务备案管理办法》已正式发布,2015年9月1日起正式实施。原《证券公司私募产品备案管理办法》自本办法实施之日起废止。

据悉,在新规发布实行后,《关于加强基金管理公司及专户子公司特定客户资产管理计划备案有关事项的通知》《关于期货公司资产管理计划备案相关事项的通知》《关于直投基金备案相关事项的通知》同时废止。

根据管理办法,证券公司、证券投资基金公司、期货公司、证券投资咨询机构、私募基金管理人从事场外证券业务的,以及证券监管机关或自律组织规定应当在协会备案的机构,应当按规定对其场外证券业务备案。

办法指出,场外证券业务是指在上海、深圳证券交易所、期货交易所和全国中小企业股份转让系统以外开展的证券业务,包括场外证券销售与推荐、场外自营与做市业务、私募股权众筹、场外金融衍生品、场外证券产品信用评级等。

业内认为,监管明确私募资管业务的具体备案要求,这是资管新规在落地过程中的又一实施细则。北京某券商资管人士表示,“管理办法要求和资管新规后的监管口径是一致的,通过三合一,统一标准。之前协会在备案实操过程中已有相关要求,业内也做了反馈,我们一直等待靴子落地。对于规范私募资管业务的发展,防范风险发生,保护投资者权益,具有重大意义。”

管理办法要求备案机构及其从业人员应当严守职业道德,并规定了7种禁止行为,包括:欺诈客户;利益输送;操纵市场;不公平交易;不正当竞争;规避信息披露义务;其他违法违规行为。

自国务院决定新三板晋升为全国性证券交易所,即沪深两市第三个全国性证券所后,新三板的定位依然为全国性的非上市股份有限公司股权交易平台,主要针对的是中小微型企业。该办法的出台,将打破新三板“非上市股份有限公司股权交易平台”的历史定位,意味着新三板挂牌企业等同于沪、深两市的上市企业,全国性证券交易所的地位得到巩固!

数据显示,截至今年4月底,证券期货经营机构私募资管业务管理资产规模合计21.07万亿元(不含社保基金、企业年金以及券商大集合),其中,证券公司资管业务管理资产规模11.71万亿元,基金公司4.35万亿元,基金子公司4.89万亿元,期货公司1195亿元。4月份证券期货经营机构共备案1065只产品,设立规模821.38亿元。

根据管理办法,以下14种业务属于场外证券业务:场外证券销售与推荐;场外证券资产融资业务;场外证券业务的技术系统、登记、托管与结算、第三方接口等后台和技术服务外包业务;场外自营与做市业务;场外证券中间介绍;场外证券投资咨询业务;场外证券财务顾问业务;场外证券经纪业务;场外证券产品信用评级;私募股权众筹;场外证券市场增信业务;场外证券信息服务业务;场外金融衍生品;证券监管机构或自律组织根据场外证券业务发展认为需要备案的其他场外证券业务。

场外证券业务备案管理办法

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中国证券业协会是证券业自律性组织,旨在在国家对证券业实行集中统一监管的前提下,进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务,维护会员的合法权益;维持证券业的正当竞争秩序,促进证券市场的公开、公平、公正,推动证券市场的健康稳定发展。

第一条
为规范、促进场外证券业务发展,根据中国证券业协会相关自律规则,制定本办法。

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第二条
场外证券业务是指在上海、深圳证券交易所、期货交易所和全国中小企业股份转让系统以外开展的证券业务,包括但不限于下列场外证券业务:

关于《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理办法》的内容,基金君吐血整理了25条核心内容,供小伙伴们参考。

场外证券销售与推荐;

1、明确新规适用对象、私募资管计划备案要求

场外证券资产融资业务;

《管理办法》表明,证券期货经营机构是指证券公司、基金管理公司、期货公司及前述机构依法设立的从事私募资产管理业务的子公司。

场外证券业务的技术系统、登记、托管与结算、第三方接口等后台和技术服务外包业务;

证券期货经营机构开展私募资产管理业务,应当加入中国证券投资基金业协会成为会员,并按照证券投资基金业协会要求,及时进行私募资产管理计划备案。

场外自营与做市业务;

基金君解读:新规首先明确了适用对象,是涉及券商、基金专户、期货等机构及其子公司的私募资管业务。业内认为不包括一般的私募基金。同时,新规明确了私募资管计划的备案要求。

场外证券投资咨询业务;

2、投资经理应取得基金从业资格

场外证券财务顾问业务;

《管理办法》表示,资产管理人应当为每只资产管理计划配备一名或多名投资经理,投资经理应当取得基金从业资格并在证券投资基金业协会完成注册。

场外证券产品信用评级;

基金君解读:此前一些资管计划沦为通道,在投资经理这块并不规范,现在明确投资经理要求,并规定应取得基金从业资格等,有利于引导专业化、主动管理。

场外证券市场增信业务;

3、备案前不得开展投资活动

场外证券信息服务业务;

《管理办法》规定,资产管理计划完成备案前,不得开展投资活动,以现金管理为目的,投资于银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券、货币市场基金等中国证监会认可的投资品种除外。

证券监管机构或自律组织根据场外证券业务发展认为需要备案的其他场外证券业务。

基金君解读:这是呼应了私募资管计划的备案要求,不备案不得开展投资,是为了防止风险发生。

第三条
证券公司、证券投资基金公司、期货公司、证券投资咨询机构、私募基金管理人从事本办法第二条规定的场外证券业务的,以及证券监管机关或自律组织规定应当在协会备案的机构,应当按照本办法对其场外证券业务备案。

4、备案不代表合规保证 投资者应自行识别风险

备案机构新设全资子公司从事本办法第二条规定的场外证券业务的,应当作为变更事项报送相关信息,信息报送责任主体相应转移。

《管理办法》指出,证券投资基金业协会接受资产管理计划备案不能免除证券期货经营机构真实、准确、完整、及时地披露产品信息的法律责任。

第四条 协会根据公平、公正、简便、高效的原则开展场外证券业务备案工作。

接受备案不代表基金业协会对产品的合规性、投资价值及投资风险做出保证和判断。投资者应当自行识别产品投资风险并承担投资行为可能出现的损失。

接受备案不代表协会对所备案场外证券业务的投资价值及投资风险做出保证和判断,不能免除备案机构真实、合规、准确、完整、及时地披露场外证券业务信息的法律责任。

基金君解读:之前有些机构利用备案信息进行自我增信,让投资者认为其是合规的,但这是有问题的,备案并不是行政审批。新规希望培养投资者风险意识,树立“卖者尽责、买者自负”的理念。

第五条 备案机构开展场外证券业务应当符合下述要求:

5、明确托管人的职责

公司治理制度健全,决策与授权体系清晰,相关内部管理制度完整;

《管理办法》指出,托管人应按照本办法第十五条、第十八条规定向证券投资基金业协会报送相关报告。

具备与相关场外证券业务相适应的资本实力、专业人员和技术系统;

托管人应当在每年度结束之日起四个月内,编制私募资产管理业务托管年度报告,向证券投资基金业协会报送。

具有能够有效防范利益输送、不公平交易、市场操纵等行为的风险控制机制;

托管人监督管理人的投资运作,发现管理人的投资或清算指令违反法律、行政法规、证监会的规定或者资产管理合同约定的,应当拒绝执行,并向基金业协会报告。

具有完善的投资者教育和投资者权益保护措施;

基金君解读:之前市场上发生过一些风险事件,涉及管理人、托管人等各方。托管人这块原来比较滞后,他们认为管理人是一手责任方,但新规明确强调托管人的职责,监督管理人,有利于更好维护投资者权益。

第六条
备案机构应当按照法律、法规、自律规则或者合同约定,督导信息披露义务人及时、充分、准确地披露场外证券业务信息与风险。严禁隐瞒相关信息,向投资者推介不适当的业务。

6、报送备案材料的10点要求

第七条 备案机构及其从业人员应当严守职业道德,禁止以下行为:

《管理办法》表示,资产管理计划成立,管理人应当向Ambers系统报送以下材料:

第八条 协会通过场外证券业务报告系统接收备案材料。

备案报告;

第九条
备案机构应当于首次开展某项应备案业务之日起一个月内报送以下材料,完成该项业务首次备案:

验资报告或资产缴付证明等;

备案申请表和承诺函;

产品成立公告或产品成立通知书;

场外证券业务说明书;

资产管理合同;

场外证券业务相关内部管理制度,包括但不限于内部控制、风险控制、合规、投资者保护等制度;

计划说明书;

协会要求的其他材料。

与产品相关的重要合同文本,包括但不限于托管协议、销售协议、投资顾问协议等;

备案材料应加盖备案机构公章或经备案机构法定代表人签字或签章。

投资者信息资料表,包括名称、证件类型、证件号码、认购份额类型、认购金额等信息;

场外证券业务已在监管机构或其他自律组织完成备案的,备案机构仅需填报备案申请表中的基本信息。协会规则对某项业务备案有特殊规定的,从其规定。

风险揭示书;

备案机构有多项业务应当备案的,应当分业务填报备案申请表、场外证券业务说明书。内部管理制度同时适用于多项场外证券业务的,只需在首项业务首次备案时报送一次。同一业务存在多方应备案主体时,各方应在协议中明确约定一方为报送责任方。备案信息变更的,备案机构应于变更事项发生后下一期月报中报送相关变更信息。

合规负责人审查意见;

第十条 协会对备案材料齐备性、合规性进行审核。审核内容包括但不限于:

证券投资基金业协会要求的其他材料。

场外证券业务是否存在违反证监会、其他相关政府部门及协会规定的情形。

基金君解读:对备案材料提出了非常详尽的要求,有利于管理人在备案时的操作。

备案机构开展场外证券业务是否符合本办法及法律、法规、相关自律规则规定的业务开展条件。

7、向上穿透最终投资者

第十一条
对首次业务备案,业务备案材料不完备的,协会在接收备案材料5个工作日内一次性告知备案机构补正。协会未在5个工作日内提出材料补正要求或其他问题的,视为接受备案。协会对完成备案的备案机构场外证券业务在协会网站予以公布。

《管理办法》提出,资产管理计划接受其他私募资产管理计划参与的,管理人应提供向上穿透后的最终投资者信息资料表。

第十二条 备案机构开展场外证券业务期间应履行以下报告义务:

基金君解读:明确向上穿透投资者的要求,更加透明、规范,不得变相规避合格投资者要求,避免一些不符合要求的投资者购买资管计划。

备案机构应于每月10日前报送上一月场外证券业务开展规模、业务列表及基本信息,并应于每年4月30日前报送上一年场外证券业务年度报告,但相关内容已向监管机构或其他自律组织报送的除外。

8、几个工作日的要求

发生影响场外证券业务正常开展、可能造成投资者非正常重大损失事件的,备案机构应于事件发生后及时报送重大事项报告。

资产管理计划成立之日起五个工作日内,资产管理人应当报协会备案。

场外证券业务发行、到期、到期日变更或展期的,应当于发生后5个工作日内,报送相关情况报告。进行变更或展期时,备案机构应当按有关规定做出合理安排,不得损害投资者合法权益。

资产管理合同发生变更的,管理人应当按照资产管理合同约定的方式取得投资者和资产托管人同意,依法保障投资者选择退出资产管理计划的权利,并于合同变更之日起五个工作日内报协会备案。

第十三条
协会建立场外证券业务检查制度。备案机构及相关人员应对协会检查予以配合。

资产管理计划展期的,管理人应当于资产管理合同展期之日起五个工作日内将展期备案报告等材料报协会备案。

第十四条 协会对场外证券业务投资者适当性进行检查,检查内容包括但不限于:

资产管理计划终止的,管理人应当自终止之日起五个工作日内报协会备案,说明产品终止原因,以及是否符合法律法规要求和合同约定。

备案机构是否已按照法律法规及自律规则要求建立和执行投资者适当性管理制度;

管理人应当自发生终止情形之日起五个工作日内开始组织清算资产管理计划资产;在清算结束后五个工作日内,将清算备案报告报协会备案,并附上清算结果、清算后的财产分配情况等相关材料。

备案机构是否对自行销售的产品的投资者风险承受能力进行过甄别,投资者的风险承受能力与场外证券业务的风险等级是否匹配。备案机构是否与其产品代销机构做出投资者风险甄别安排;

基金君解读:协会明确了产品备案、合同变更、展期和终止等时间要求,基本上都是五个工作日,有利于管理人及时完成相关工作。

场外证券业务营销推广材料是否客观、真实、准确,且不存在虚假、误导性信息;风险揭示书是否针对性地揭示了场外证券业务的主要风险特征及其可能引起的后果,并经客户签字确认。

9、季报、年报等时间要求

备案机构是否向投资者披露过场外产品或服务的说明书等信息披露文件、公司与投资者之间可能存在的利益冲突以及有助于投资者理解、分析和判断该项业务的其他信息。

资产管理人应当于每月十日前向基金业协会报送资产管理计划的持续募集情况、投资运作情况、资产最终投向等信息。为加强资产管理计划事中事后运行风险管理,资产管理人还应按照证券投资基金业协会要求按时报送资产管理计划的融资杠杆水平、延期兑付情况等运行信息,定期报送压力测试信息。

第十五条 协会对场外证券业务信息披露情况进行检查,检查内容包括但不限于:

管理人应当在每季度结束之日起一个月内,编制私募资产管理业务管理季度报告,向协会报送。

场外证券业务信息披露的内容、方式、责任、和渠道等安排是否明确;

管理人应当在每年度结束之日起四个月内,编制私募资产管理业务管理年度报告,向协会报送。

信息披露义务人是否已承诺真实、合规、准确、完整、及时地披露场外证券业务的相关信息,保证没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

管理人的年度审计和私募资产管理业务的内部控制情况审计结果,应在每年度结束之日起四个月内向协会报送。

场外证券业务信息披露是否按要求及时、充分、准确。

管理人应在每季度结束之日起一个月内、每年度结束之日起四个月内,向投资者提供资产管理计划的季度报告和年度报告,并同时向协会报送。

第十六条
协会对备案机构场外证券业务相关公司治理情况进行检查,检查内容包括但不限于:

基金君解读:《管理办法》对资产管理人提出几个编制报送时间要求,涵盖季报、年报、审计报告等,规范其操作要求。

备案机构公司治理、决策与授权机制、内部控制制度是否与相关场外证券业务相匹配;

10、四种重大情况要向协会报告

备案机构是否具备与场外证券业务相应的资本实力、专业人员与技术系统;

《管理办法》指出,资产管理人在资产管理计划发生以下情形,对资产管理计划持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响时,应当于五个工作日内向证券投资基金业协会报告:

备案机构从事场外证券业务过程中是否存在利益输送、不公平交易、市场操纵行为等,是否符合职业规范和坚守职业底线等。

以资产管理计划资产从事重大关联交易的;

第十七条
备案机构未按规定进行业务备案和信息报送或检查发现其他违规情形的,协会可视情节轻重约谈其业务主管或主要负责人,并要求限期整改。

涉及产品重大诉讼、仲裁、财产纠纷的,以及出现延期兑付、负面舆论、群体性事件等重大风险事件的;

备案机构按期整改后应向协会提交整改报告,经检查符合要求的,协会在5个工作日内予以确认。

资产管理计划因委托财产流动性受限等原因延长清算时间的;

第十八条
协会建立场外证券业务黑名单制度,根据本办法规定,将严重违规的备案机构及相关人员列入黑名单。黑名单在协会网站公布并按规定记入诚信系统。

发生其他对持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响事件的。

备案机构违反本办法第三条、第五条、第六条、第七条、第十二条、第十三条一次,且未按要求完成整改的,协会将其列入黑名单6个月;

基金君解读:这主要是为了防范延期兑付等风险事件的发生和扩大,对此进行有效监控,维护投资者利益。

项中同一规定两次的,协会将其列入黑名单12个月;

11、备案核查要求实质重于形式

项中同一规定三次的,协会将其列入黑名单24个月;

《管理办法》表示,证券投资基金业协会按照“实质重于形式”原则,通过书面审阅、问询、约谈等方式对备案材料进行核查。私募资产管理计划合规性存疑的,证券投资基金业协会可以向证监会进行咨询、报告。

项中同一规定四次以上的,或者违反其他规定情节特别严重的,协会将其永久列入黑名单。

基金君解读:协会列举了多种核查形式,但是归根结底是实质重于形式。

备案机构同时违反上述多项规定时,各项违规行为分别计次,不做合并。

12、一次性告知补正内容 不合规不予备案、产品终止清算

第十九条
备案机构应于被列入黑名单后五个工作日内在证监会指定媒体发布“风险提示公告”,并应在黑名单有效期内在其官方网站场外证券业务相关版面始终公示该业务“风险提示信息”,且不得新开展相同场外证券业务。被永久列入黑名单的,备案机构应在保护投资者利益的前提下立即对已存在业务进行清理,确定清理方式、时限、业务承接及相关后续安排,且不得新开展相同场外证券业务。

《管理办法》明确,备案材料不齐备的,基金业协会在收到备案材料后五个工作日内,一次性告知资产管理人需要补正的全部内容,管理人原则上应在十个工作日内提交补正材料。

被列入黑名单期满后,备案机构应就违规事项更正情况提交报告。违反本办法第三条、第十二条未完成首次业务备案或持续信息报送的,备案机构应当按照本办法规定程序完成相关业务备案或信息报送。

备案材料经补正后仍不符合相关监管规则、自律规则要求的,基金业协会将不予备案,同时报告证监会及相关派出机构,管理人应对该资产管理计划进行终止清算。

协会发现机构未经备案从事场外证券业务的,或备案机构存在应报告未报告情形的,或备案机构在黑名单有效期内新开展相关场外证券业务的,可向证监会报告,提请证监会查处。

基金君解读:协会明确时间和一次性补正内容,提高工作效率,管理人应在十个工作日补正,如果还是不符合规范,将不予备案、产品终止清算。

第二十条
备案信息保存期应当不少于10年。协会应当根据监管需要,与证监会及其派出机构、相关自律组织进行信息共享。在合法合规前提下,协会可将备案信息向社会公开,供公众有条件查询。

13、简易备案核查

第二十一条
协会工作人员应认真履行备案管理工作职责,不得徇私舞弊、玩忽职守或者故意刁难备案机构,不得违规泄露备案信息。协会工作人员违反本条及相关规定的,协会应当给予纪律处分。

《管理办法》表示,基金业协会对单一资产管理计划、符合条件的集合资产管理计划设立备案材料进行简易备案核查,符合备案系统自动化核查条件的,即时出具备案证明。

第二十二条
协会根据需要制定专项场外证券业务备案指引。中证机构间报价系统股份有限公司负责场外证券业务报告系统管理,并应针对不同场外证券业务制定备案格式指引。备案指引和备案格式指引与本办法具有同等效力。

基金业协会对按简易备案核查程序通过的资产管理计划进行事后抽查,发现存在违反规定情形的,相关资产管理人新设立的资产管理计划在6个月内不适用简易备案核查程序,并视情节轻重采取相应自律管理措施。

第二十三条
备案机构在报价系统开展场外证券业务的,视同已在协会备案并完成报告义务。

基金君解读:单一计划有简易备案流程,符合自动化备案流程可以出具证明,有利于提高效率。但是事后的抽查也不含糊,发现违规就不能适用简易备案流程。

区域股权交易市场管理机构、其他金融机构和从事金融业务的互联网公司从事本办法第二条规定的场外证券业务的备案管理办法另行制定。

14、绿色通道机制

第二十四条 备案机构可以申请加入协会,成为协会会员。

《管理办法》表示,证券投资基金业协会对符合国家战略要求和监管政策导向的资产管理计划设立备案实行绿色通道,适用专人对接、即报即审、专项核查,在备案材料齐备后两个工作日内完成备案。

第二十五条 本办法由协会负责解释、修订。本办法自2015年9月1日起施行。

基金君解读:监管鼓励服务国家战略的项目,设立相关资管计划给予备案上的绿色通道。

15、嵌套核查要求

针对嵌套层数,重点核查投资者信息和资产管理合同投资范围是否同时存在除公开募集证券投资基金以外的其他资产管理产品。

对于无正当事由将资管产品或其收受益权作为底层资产的资产支持证券,或者以资产支持证券形式规避监管要求的情形,应当视为一层嵌套。

对于政府出资产业投资基金,存在向社会募集资金的,应当视为一层嵌套。

基金君解读:嵌套一直是重点核查对象,要求管理人准备材料更加完整合规,此次新规也明确了ABS、政府产业投资基金的嵌套规定。

16、费用列支核查要求

针对资产管理计划费用列支,重点核查以下内容:

产品费用列支是否合理,是否与产品运作有关,产品列支管理费、托管费等产品运作需要以外的费用,应说明相关费用列支的合理性;

是否存在通过管理费返还等约定补偿投资者亏损,强化投资者刚性兑付预期的违规情形。

基金君解读:防止通过各种手段给予投资者刚兑预期,比如有些管理人通过管理费返还,变相保本保收益,这都是有问题的。

17、核查业绩比较基准、业绩报酬提取

针对业绩比较基准、业绩报酬计提基准,重点核查以下内容:

业绩比较基准、业绩报酬计提基准条款是否与其合理内涵相一致,是否混同使用;

设置业绩比较基准的,是否说明业绩比较基准的确定依据;

业绩比较基准是否为固定数值,是否存在利用业绩比较基准、业绩报酬计提基准变相挂钩宣传预期收益率,明示或暗示产品预期收益的违规情形。

基金君解读:现在一些管理人通过一些文字呈现,明示暗示预期收益,对业绩比较基准设置的规定,也是为了避免宣传预期收益来获得投资者,提示投资是有风险的。

18、开放期要求

《管理办法》表示,针对资产管理计划参与退出安排、临时开放期,重点核查合同是否明确约定投资者参与、退出资产管理计划的时间、次数、程序及其限制等事项,每季度多次开放的是否符合全部资产投资于标准化资产等要求,临时开放期触发条件是否限于合同变更、监管规则修订等。

每个交易日开放的,备案重点核查投资范围、投资比例、投资限制、参与和退出管理是否符合公开募集证券投资基金运作有关规则。

基金君解读:对开放期规定更加细化,要求核查相关情况,有利于规范运作。

19、穿透核查投资比例

《管理办法》规定,针对集合资产管理计划组合投资,重点穿透核查组合投资的具体方式和比例是否符合相关要求。

集合资产管理计划存在嵌套投资的,投资单只产品的比例应符合组合投资相关要求。

基金君解读:向下穿透投资比例,防止其投资范围、杠杆等不符合要求。

20、自律检查要求

基金业协会可以对资产管理人、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构从事私募资产管理业务进行定期或者不定期的现场和非现场自律检查,资产管理人、资产托管人、销售机构和投资顾问等服务机构应当予以配合。

基金君解读:自律检查对管理人、托管人、销售机构和投资顾问等要求是平行的,表明其都是重要责任人。

21、备案关注函和风险警示函

资产管理人存在备案材料和运行数据报送不真实、不准确、不完整、不及时等不当备案行为的,基金业协会可以视情节轻重对资产管理人出具备案关注函;

存在产品延期兑付较多、融资杠杆较高等风险集中情形的,可以视情节轻重对资产管理人出具风险提示函。

基金君解读:备案关注函和风险提示函值得关注,通过这两种函,对一些问题的发生给予警示。

22、黑名单等纪律处分

《管理办法》表示,基金业协会对违反法律法规及自律规则的资产管理人、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构及其从业人员,可以视情节轻重对其采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理私募资产管理计划备案等纪律处分。情节严重的,依法移送证监会及相关派出机构处理。

基金君解读:监管对违法违规行为严肃处理,包括资产管理人一年两次被纪律处分的,可加入黑名单等;两年内两次加入黑名单、公开谴责纪律处分的,移交证监会及相关派出机构处理。从业人员也有类似的规定。

23、暂停受理资管计划备案的情况

《管理办法》指出,出现以下情形时,经证监会同意,基金业协会可暂停受理相关资产管理计划备案,并抄报相关派出机构:

因管理人过错导致资产管理计划存续期内出现重大风险事件,或出现严重危及资产管理人履行职责的重大风险事件;

资产管理业务因涉嫌违法违规被监管机构或有权机构立案调查;

备案的资产管理计划明显或频繁出现不符合法律、行政法规、中国证监会规定、自律规则的情形。

基金君解读:监管对私募资管业务出现重大风险事件、违法违规行为严肃处理,暂停产品备案。

24 、根据业务发展变化制定备案规范

《管理办法》规定,针对证券期货经营机构私募资产管理计划备案,证券投资基金业协会可依据业务发展变化情况制定具体备案规范,备案规范与本办法具有同等效力。

基金君解读:监管会根据未来业务发展变化,在具体备案规范上更加完善,《管理办法》留了口子。

25、SPV、合伙企业同样适用

《管理办法》规定,证券期货经营机构设立特定目的公司或者合伙企业从事私募资产管理业务,设立私募资产管理计划的,相关备案要求参照适用本办法。

基金君解读:新规将特殊目的公司和有限合伙也纳入监管,同样适用管理办法,有利于更加全面进行监管。

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